Qué es la TIR (Tasa Interna de Retorno) y cómo se calcula
Uno de los deseos de cualquier emprendedor es poder evaluar la rentabilidad de una inversión o proyecto que resulte atractivo.
En este contexto, la TIR o Tasa Interna de Retorno es uno de los indicadores financieros más relevantes a la hora de analizar la rentabilidad de futuras inversiones.
Ahora que ya tienes un pequeño contexto, es el momento de explicar la definición de TIR al detalle, la forma de calcularlo y cómo se interpretan sus datos.
- ¿Qué es TIR o Tasa Interna de Rentabilidad o de Retorno?
- ¿Cómo se calcula la TIR?
- ¿Para qué sirve la fórmula de TIR?
- ¿Cómo interpretar el resultado de la TIR?
- Ejemplo de Tasa interna de rentabilidad o de retorno (TIR)
- Otros consejos sobre la importancia de la TIR
¿Qué es TIR o Tasa Interna de Rentabilidad o de Retorno?
Antes de explicar el cálculo de TIR, es necesario entender su significado. La Tasa Interna de Rentabilidad o Retorno, es una medida financiera que se usa para evaluar la viabilidad económica de un proyecto o inversión. Cuanto más alta sea la TIR, mayores ganancias se estiman.
Aunque en un primer momento te hemos comentado que es un indicador fundamental para emprendedores, también lo es para las empresas. De hecho, este indicador se utiliza en el día a día para aprobar o descartar diferentes tipos de inversiones. Esta herramienta proporciona una visión clara de las posibles ganancias o pérdidas asociadas a un proyecto.
¿Para qué sirve la fórmula de TIR?
A la hora de decidir si se realiza una inversión, es esencial calcular la rentabilidad que se espera obtener y determinar si ésta será inferior, igual o superior al costo de realizar dicha inversión.
En este contexto, la Tasa Interna de Retorno (TIR) juega un papel fundamental al proporcionar información sobre el tipo de interés que se debe alcanzar para que la rentabilidad generada por la inversión sea capaz de cubrir todos los costos asociados. Esta información establece un umbral que determina la viabilidad de una inversión.
¿Cómo se calcula la TIR?
Aunque lo cierto es que el cálculo de la TIR puede abrumar en un primer momento, tan solo implica seguir cinco sencillos pasos:
- Calcula todos los costes de la operación.
- Estima el total de beneficio que generará la operación.
- Resta los costes al beneficio, para obtener el beneficio neto
- A continuación divide el beneficio neto entre los costes de la operación.
- Multiplica por 100, para obtener un porcentaje.
Una vez que hayas completado los cinco pasos, obtendrás el porcentaje de beneficio de tu inversión. Pero para poder entenderlo mejor vamos a desglosar la TIR con un ejemplo.
Ejemplo de Tasa interna de rentabilidad o de retorno (TIR)
Imagina que has emprendido y has tenido éxito al crear tu propia marca de zapatillas. Ahora quieres abrir una nueva tienda en Madrid aprovechando las ganancias que ha generado tu negocio.
Sin embargo, antes de hacerlo quieres evaluar si la operación será rentable o si, por el contrario, no merece la pena. Para ello, deberás tener en cuenta los siguientes factores.
Coste inicial de la tienda: el local costaría 25.000 euros al año y el coste de producción de las zapatillas será de un 10% de su valor total (estimamos vender 3.000 pares de zapatos al año equivalentes a 100.000 euros). A todo esto habría que sumar los sueldos de los empleados (50.000 euros al año) y unos 10.000 euros de inversión en publicidad.
Ahora que ya sabemos los costes y hemos estimado las ganancias para nuestra tienda de zapatos en todo un año, ya podemos calcular la TIR para saber si será rentable.
Para ello, vamos a estimar los costes totales de mantener la tienda abierta todo un año. En este caso, la suma de todo lo indicado supondría un coste de 95.000 euros, mientras que las ganancias serían de 100.000 euros.
Ahora el siguiente paso será calcular el beneficio neto, restando a los 100.000 euros de beneficio estimado los 95.000 euros de costes. En este caso se estima un beneficio de 5.000 euros.
Ahora tocaría dividir esos 5.000 euros entre el coste total, que en este caso serían 95.000 euros. En este caso obtendríamos un resultado de 0.052 que, al multiplicarlo por 100, daría una Tasa de Rentabilidad o Retorno del 5,2%.
¿Cómo interpretar el resultado de la TIR?
La interpretación del resultado de la Tasa Interna de Retorno (TIR) es crucial para determinar los siguientes pasos a seguir. Cada resultado conlleva implicaciones específicas que deben ser consideradas con detenimiento:
- TIR > 0: Con este resultado, el proyecto se considera viable, pues su rentabilidad será mayor al rendimiento mínimo para hacerla. Se puede llevar a cabo y generaría más ganancias que otras inversiones.
- TIR < 0: Con este resultado, se rechaza el proyecto o inversión, pues la rentabilidad es inferior y se obtendría mejores ganancias en otras inversiones seguras.
- TIR = 0: Este resultado es menos concluyente, ya que sugiere que el proyecto ni genera ganancias ni incurre en pérdidas. En este punto, se requiere un análisis más detallado de otros factores para determinar su viabilidad.
Además de lo anterior, hay otros factores que pueden intervenir en la decisión como, por ejemplo, la necesidad de financiación para llevar a cabo el proyecto. En este caso, se realizan cálculos adicionales para determinar lo siguiente:
- Si la TIR es mayor al costo del capital, el proyecto sería viable.
- Si es menor, no es recomendable invertir.
- Si es igual, tal como indicamos antes, se deben analizar más elementos para descartar o aprobar.
Para hacer cualquier tipo de inversión, es fundamental hacer un cálculo de la TIR preciso y analizar los resultados de manera coherente y ponderada. No es recomendable tomar decisiones a la ligera, con un margen mínimo de ganancias.
Otros consejos sobre la importancia de la TIR
Te dejamos algunos consejos adicionales que resaltan la importancia de la Tasa Interna de Retorno (TIR) en la toma de decisiones financieras:
- Evaluar la viabilidad financiera: Calcular la TIR permite determinar si un proyecto generará ingresos suficientes para cubrir los costos de inversión, reduciendo así los riesgos asociados.
- Optimizar la asignación de recursos: La TIR ayuda a priorizar proyectos y asignar recursos limitados a las inversiones más rentables, lo que maximiza el valor para la empresa o el inversor.
- Medir el riesgo financiero: Una TIR más alta puede indicar un proyecto con menor riesgo financiero, ya que ofrece un rendimiento más sólido en relación con la inversión inicial.
- Facilitar la toma de decisiones: Al dar una medida clara de rentabilidad, la TIR simplifica el proceso de toma de decisiones tanto para los gerentes como para los inversores, lo que les permite tomar decisiones informadas y fundamentadas.
- Establecer objetivos financieros: Calcular la TIR ayuda a establecer objetivos financieros realistas y a evaluar si un proyecto los cumple, lo que contribuye a la planificación estratégica a largo plazo de la empresa.
- Atraer financiamiento: Una TIR sólida puede aumentar la confianza de los inversores y prestamistas, lo que facilita la obtención de financiamiento necesario para llevar a cabo el proyecto.
- Identificar riesgos y oportunidades: Al analizar diferentes escenarios de TIR, se pueden identificar posibles riesgos y oportunidades asociados con el proyecto, lo que ayuda a desarrollar estrategias de mitigación y aprovechamiento.
- Monitorear el rendimiento: Una vez que el proyecto está en marcha, la TIR se puede utilizar como una métrica de rendimiento para evaluar si el proyecto está cumpliendo con las expectativas financieras y hacer ajustes según sea necesario.
